Что такое сырьевой рынок: Обзор для инвесторов
Главное внимание частных инвесторов приковано к фондовому рынку. Его инструменты рассматриваются в качестве источников для получения дохода в краткосрочной и долгосрочной перспективах. При этом один из важных сегментов, такой как товарно-сырьевой рынок, оказался незаслуженно забытым.
Сырьевой рынок - это совокупность специальных платформ мирового, государственного или регионального уровня, на которых торгуют товарами и сырьем, а также правами собственности на них. Сырьевой рынок - рынок сырьевых товаров, формирующий условия их купли и продажи на основе международного разделения труда.
Сырьевые рынки играют важнейшую роль в глобальной экономике, обеспечивая торговлю природными ресурсами, необходимыми для производства широкого спектра продуктов и услуг. Эти ресурсы варьируются от нефти и газа до металлов и сельскохозяйственных культур. Сырьевой рынок является важным сектором, от которого сильно зависят не только производители, покупатели сырья и трейдеры, но и целые страны со своими экономиками.
Сырьевой рынок - это площадка, где осуществляется купля-продажа сырьевых товаров, используемых в промышленности и сельском хозяйстве. Основными участниками рынка являются производители, потребители, трейдеры и финансовые институты.
Основные понятия
- РЫНОК СЫРЬЯ - (market of raw material ) совокупность рынков всех видов сырья и топлива.
- РЫНОК, СЫРЬЕВОЙ - совокупность рынков сырьевых товаров, непосредственно формирующих условия их купли и продажи на основе развития международного разделения труда.
- Рынок наличного товара, наличный рынок, рынок спот - Рынок товарно сырьевой продукции, на котором товары продаются за наличный расчет и доставляются немедленно.
- Активный рынок - Рынок, на котором совершается большой объем операций с определенными акциями, облигациями или товарно сырьевой продукцией.
- Узкий рынок - Рынок ценных бумаг или товарно сырьевой продукции, характеризующийся невысоким объемом торгов и более значительными колебаниями цен по отношению к объему, чем это было бы в случае активного ведения торгов.
Общее число различных товаров, привязанных к этому рынку, приближается к сотне. Увеличение объемов сделок на товарно-сырьевых рынках современного мира объясняется тем, что большинство договоров носит фиктивный характер.
Структура товарно-сырьевого рынка
Внимание! Товарно-сырьевой рынок делится на два сектора: внебиржевой и биржевой. Заключение сделок на первом связано с определенными сложностями, с такими как транспортировка, отгрузка и хранение товара. Для совершения операций требуется наличие крупного капитала.
Товарный рынок Московской биржи заслуживает отдельного внимания. Инвесторы, торгующие на Московской бирже, могут использовать для вложений инструменты популярных рынков: фондового, валютного и срочного. Но этим предложения площадки не ограничиваются. Отдельного внимания заслуживает товарный рынок.
Трейдеры самые многочисленные. Это торговцы, которые по своей сути являются спекулянтами рынка, движущими цену в ту или иную сторону. Посредники - это брокеры.
Инструменты и стратегии на сырьевом рынке
Инвесторы, торгующие на Московской бирже, могут использовать для вложений инструменты популярных рынков: фондового, валютного и срочного. Но этим предложения площадки не ограничиваются. Отдельного внимания заслуживает товарный рынок.
Для начинающего инвестора не только легче, но и рекомендуется использовать именно первый способ. Поэтому выбор тех, кто только начинает познавать азы трейдинга - использование брокерских компаний. Это позволит быстро попасть на рынок, избежать лишних сложностей и рисковать относительно небольшими суммами средств. Это далеко не полный список. В отдельных странах и регионах есть свои неплохие представители сферы.
Торговать на одной из товарно-сырьевых бирж самостоятельно будет достаточно сложно. Есть ряд сложностей, особенностей и проблем, с которыми могут справиться только те, кто обладает опытом и знаниями. Поэтому стоит делать выбор в пользу сотрудничества с брокером-посредником.
Вот несколько способов инвестирования в сырьевые товары:
- Покупка акций поставщиков сырья. Данный метод относится к сфере фондового рынка.
- Вложения в индексные фонды. Многие ETF отслеживают стоимость фьючерсных контрактов. Некоторые фонды следуют за основными биржевыми товарными индексами. Небольшая часть ETF использует в качестве активов акции эмитентов, продукция которых представлена на товарно-сырьевом рынке.
Вложения данного типа отличаются высокой диверсификацией. Но недостатком отслеживания фьючерсов является возможное несоответствие реальной стоимости активов.
Работа с производными инструментами срочного рынка. Наибольший интерес для частных инвесторов представляют фьючерсы. Это контракты, которые отражают стоимость базового актива, но не предусматривают необходимость его поставки. Фьючерс - это специальное долговое обязательство в виде документа, обязывающего стороны договора совершить в будущем сделку по заранее определенной цене. Вносить изменение во фьючерс невозможно. Прямо закреплен в документе только продавец.
Торговля фьючерсами открывает дополнительные возможности заработка на краткосрочных колебаниях рынка. Но для работы с этим инструментом неквалифицированному инвестору необходимо пройти тестирование у брокера. Заключение сделок с фьючерсами не рекомендовано начинающим инвесторам. Срочные контракты связаны с повышенными рисками, и при отсутствии необходимого опыта работа с ними может привести к большому убыткам. Фьючерс является не самым подходящим инструментом для инвестиционной деятельности. Срок действия контрактов ограничен, и сделки с ними носят спекулятивный характер.
Сделки с использованием сельскохозяйственной продукции являются поставочными. Совершая операцию по покупке сахара или зерна, инвестор приобретает товар в физическом виде. Исключением являются драгоценные металлы. Сделки с их использованием заключаются с помощью ОМС. В список драгоценных металлов, торгуемых на товарно-сырьевом рынке Московской биржи, входят золото и серебро. Их можно приобрести и продать за российские рубли. К работе со спотовыми товарами допускаются только юридические лица. Каждый участник торгов может выступать исключительно в роли продавца или покупателя. Заниматься одновременно и реализацией, и приобретением товаров невозможно.
Влияние сезонности
При торговле сырьевыми товарами необходимо учитывать влияние сезонов. Колебания цен таких товаров наблюдаются ежегодно в течение определенных периодов. Они связаны с производственными циклами.
На стоимость сельскохозяйственной продукции оказывает влияние сезон сбора урожая. Например, в период созревания пшеницы предложение на данный товар возрастает. В таких условиях происходит падение стоимости. Но после сбора урожая цена на пшеницу быстро восстанавливается и может продолжить свой рост, со временем превышая прежние значения. Стоимость сельскохозяйственной продукции, зафиксированная после сбора урожая, как правило, сохраняется до конца года.
Внимание! Как показывает практика, все зерновые рынки зависят от регулярных циклов. Погодные условия при этом не имеют значения. Сезонность стоимости акций производителей сельскохозяйственной продукции в течение последних 20 лет коррелирует с ценами товара.
Трейдеры перед наступлением зимы накапливают позиции по сделкам с товарами топливной категории, включая сырую нефть. По мере снижения температуры воздуха цены на данные активы возрастают. Сезонные закономерности предоставляют дополнительные возможности как спекулянтам для заработка, так и хеджерам. Сезонность часто используется в целях анализа рынка.
Драгоценные металлы как надежный актив
Самыми надежными активами товарно-сырьевого рынка являются драгоценные металлы. Как золото, так и серебро не отличаются высокой волатильностью. Кроме того, драгоценные металлы не могут полностью обесцениться и всегда демонстрирует рост в долгосрочной перспективе. Но вложения в эти активы на короткий срок не отличаются высокой эффективностью.
Внимание! Заключать сделки с драгоценными металлами рекомендуется при использовании долгосрочных стратегий. Золото в совокупности с государственными облигациями часто используется для формирования защитной части портфеля. Самым благоприятным моментом для вложений в драгоценные металлы считаются периоды кризисов.
Стоимость золота установила очередной рекорд. В прошлый вторник, 16.07.2024 г., цена золота на Чикагской товарной бирже обновила существовавший ранее рекорд. Цена августовского контракта возросла на 1,58 % и составила 2467,3 $ за унцию.
Геополитические факторы и фрагментация рынков
Мир стал использовать почти забытый с 1970-х способ геополитического давления - ограничения на поставки сырья. С 2022 г. с началом военных действий в Украине это приводит к наиболее резким скачкам цен на сырьевые товары. В сравнении с 2021 г. более чем вдвое, что способствовало инфляционному давлению и негативно повлияло на экономики многих стран.
И хотя со второй половины 2022 г. на два недружественных блока (см. врез ниже), которые полностью прекратили взаимную торговлю сырьем: блок «США - Европа» и блок «Китай - Россия».
Полная фрагментация привела бы во всех странах к резкому дисбалансу спроса и предложения и к большой разнице между блоками в уровне цен на сырье. Цены на сырье в таком мире были бы крайне волатильны, что привело бы к нестабильной инфляции во всех странах. «Зеленый переход» был бы как минимум затруднен и отложен из-за невозможности удовлетворить спрос на ряд ключевых минералов. Для развивающихся стран полная фрагментация мира означала бы серьезную угрозу продовольственной безопасности.
Производство сырья разделено между гипотетическими блоками
Сильнее всего на полную фрагментацию сырьевых рынков отреагировали бы цены на минеральные сырьевые товары, производство которых наиболее концентрировано внутри блоков. Для России, Китая и их геополитических союзников это означало бы рост цен на кобальт, литий, медь, никель (нетто-экспортером которых выступает блок «США - Европа»). Для стран блока «США - Европа» самым болезненным был бы резкий рост цен на магний, платину, палладий, алюминий, крупнейшими производителями которых выступают Китай, Россия и ЮАР.
При этом на цены на энергоносители (нефть, газ и уголь) и сельхозпродукцию (пшеницу, хлопок, кукурузу и рис) геополитическая фрагментация повлияла бы относительно умеренно, поскольку они производятся обоими блоками.
В частности, экспортируется почти 50% минеральных сырьевых товаров, около 40% сельскохозяйственных и порядка 30% энергоносителей. Например, на Демократическую Республику Конго, где добывается две трети всего кобальта в мире, приходится 99% мирового экспорта этого металла.
В свою очередь, концентрация экспортеров приводит к невозможности диверсификации импорта для стран-покупателей. В 2019 г. более 60% экономик, ввозивших такие ключевые сырьевые товары, как кобальт, серебро и никель, полагались всего на одного или двух поставщиков. Около половины импортеров минерального сырья получают его не более чем из трех стран, а около четверти - только из одной.
Но даже если полное прекращение торговли сырьем между «недружественными» геополитическими блоками не имеет ощутимых прямых потерь для экономики мира в целом, то с этим справляется рост волатильности цен на сырьевые товары. В качестве примера исследователи приводят расчеты роста цен на пшеницу после сокращения ее урожая в США на 3 стандартных отклонения: в условиях полностью свободной торговли пшеница на мировом рынке подорожала бы вдвое меньше, чем внутри блока «США-Европа» в условиях полной фрагментации.
Новой реальностью в раздробленном мире может стать и другой серьезный риск - переход крупного поставщика в «недружественный» геополитический блок. Это вызовет резкий рост цен в «покинутом» блоке, поскольку выход даже одной страны-экспортера способен создать в нем существенный дефицит предложения. Самые уязвимые с этой точки зрения рынки - снова рынки минерального сырья.
Примеры сырьевых товаров
- Нефть: Нефтяные фьючерсы являются одним из наиболее популярных инструментов на сырьевом рынке.
- Природный газ: Природный газ используется как топливо и сырье для химической промышленности.
- Золото: Золото традиционно считается защитным активом и используется для диверсификации инвестиционного портфеля.
- Зерновые культуры: Пшеница, кукуруза и рис являются основными продуктами питания для миллиардов людей.
Риски и ограничения
Внимание! Частным инвесторам предлагается ограниченный набор товаров сырьевого рынка, что препятствует диверсификации и формированию полноценного портфеля. Не все инструменты данной секции обладают высокой ликвидностью. Большинство товаров демонстрируют сезонные колебания стоимости.
Истории успеха
Товарно-сырьевой рынок - это мир, где цена на активы может меняться с молниеносной скоростью. Он включает в себя все от нефти и золота до сельскохозяйственных культур, и его история полна захватывающих событий.
Многие инвесторы, такие как Джим Роджерс, сделали состояние на товарном рынке, предугадывая изменения цен и правильно выбирая активы. Его знаменитая фраза: "Инвестирование - это не просто дело, это образ жизни" вдохновляет многих.
Товарно-сырьевой рынок - один из самых удобных рынков, где можно приумножить свои вложения в относительно краткие сроки.
Инфографика о сырьевом рынке