Последние посты

Что такое инвестиции: виды, стратегии и инструменты

Инвестиции - это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Людей, которые занимаются инвестированием, называют инвесторами. Частным инвестором может стать кто угодно, для этих людей это способ получить дополнительный доход. Однако важно помнить, что инвестиции, направленные на получение инвестором прибыли, не являются гарантированным способом ее получить.

Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса - компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности. Кроме того, дивестиции могут совершаться в том числе по морально-этическим причинам, например, это может быть продажа акций компании, которая вредит окружающей среде.

Виды инвестиций

Инвестиции бывают разными - в ценные бумаги публичных компаний, молодые стартапы, в несколько видов активов и другое. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов:

Реальные инвестиции.
Финансовые инвестиции.
Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже».
Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции - вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2014 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд.
Портфельные инвестиции.
Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт.

Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Также выделяют:

пассивные инвестиции. Для них характерны вложения на долгий срок. Такой стиль предполагает, что человек вложил деньги, например, в акции компании и несколько лет держит их, не продавая.
агрессивные инвестиции. Здесь подразумевается, что инвестор вкладывает деньги в более рискованные инструменты. Например, в акции не локомотивов индустрии, а в акции компаний поменьше - при колебаниях рынков такие бумаги сильнее растут или падают (то есть обладают высокой волатильностью), но за счет этого же качества можно больше заработать.

Цели инвестирования

Инвестиции помогают достичь различных финансовых целей:

Формирование подушки безопасности, если вы потеряете работу или серьёзно заболеете.
Крупные покупки: недвижимость, машина, оплата учёбы или отпуска.
Пассивный доход - то есть ваш дополнительный заработок, который не требует особых усилий и времени.

Как начать инвестировать новичку?

Инвестиционные инструменты

На бирже существует множество способов вложить деньги. Инвестируют в:

недвижимость;
бизнес;
ценные бумаги (акции, облигации, финансовые инструменты);
валюту;
коллекционные изделия;
антиквариат;
интеллектуальную собственность;
обучение.

Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций - это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство.

Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с десятилетним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации.

Основные виды ценных бумаг

Акции - бумаги, которые дают вам определённую долю в компании и право на получение части её прибыли (дивидендов). Если компания растёт и показывает положительную финансовую отчётность, цена акции повышается. Но если в компании что-то не так, вы тоже теряете прибыль или даже уходите в минус. В случае банкротства курс падает, держатели простых акций, как правило, не получают ничего. Это более рискованный инструмент, чем облигации, но и потенциальная доходность по нему выше.
Облигации - бумаги, которые выпускают крупные компании или государственные органы, чтобы получить под них деньги в долг. У облигаций фиксированный срок погашения и чаще всего фиксированная доходность - то есть вы точно знаете, когда и сколько получите прибыли, если будете держать их до погашения. Кроме того, вы получаете регулярные процентные платежи - купоны. Доходность обычно чуть выше, чем у банковского вклада, при этом стабильная и прогнозируемая.
Паи ETF (Exchange-Traded Fund, «торгуемый на бирже фонд») - портфели ценных бумаг, которые торгуются, как обычные ценные бумаги. Популярная разновидность ETF - индексные фонды. В них пакет акций сформирован на основе того или иного индекса: например, Индекса МосБиржи, S&P 500 или Dow Jones. В каждом фонде разный набор бумаг. Состав индексов периодически меняется исходя из состояния той или иной компании.

Как начать инвестировать

Частное лицо не может торговать на бирже самостоятельно. Этим занимаются брокеры, и они же выступают в качестве посредников между биржей и инвестором. Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего.

Чтобы торговать на бирже, вам нужен специальный счёт у брокера. Вы можете открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт в офисе Альфа‑Банка, а также дистанционно: на сайте Альфа‑Банка или через приложение Альфа‑Инвестиции. Брокерский счёт позволяет собрать инвестиционный портфель, то есть вложить деньги в активы, которые будут приносить доход.

Брокерский счёт подходит тем, кто хочет иметь постоянный доступ к деньгам и широкий выбор инструментов (акций, облигаций, фондов, фьючерсов и т. д.).

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Кроме обычного брокерского счета, инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. ИИС появился в России 1 января 2015 года. Он бывает двух типов - А и Б.

В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год.
Счет типа Б освободит вас от налога на прибыль.

Ежегодно при наличии дохода, облагаемого НДФЛ, и взносов в ИИС часть таких взносов можно вернуть в виде налогового вычета. Преимущества ИИС действуют только в том случае, если вы не закрыли счёт в первые 5 лет. Иначе все полученные вычеты придётся вернуть.

Доходы в виде материальной выгоды, полученные в 2021-2023 годах, не облагаются НДФЛ.

Налогообложение инвестиционного дохода

Есть три самых распространенных способа получить прибыль:

Дивиденды.
Купонный доход.
Разница между ценой покупки и продажи актива.

Все три вида дохода облагаются налогом. Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой - убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс.

Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец - 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. С 1 января 2021 года налог нужно платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет.

Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги.

Формирование инвестиционного портфеля

Совокупность всех вложений инвестора называют инвестиционным портфелем. Он может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу. Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды.

К самой рисковой, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды - золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса.

Оптимальной стратегией считают включение в портфель от 5 до 10 различных акций из 6-8 секторов экономики.

Чтобы подстраховаться, рекомендуется диверсифицировать активы, то есть распределять вложения так, чтобы снизить общий уровень риска.

Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности.

Если вам нужна подушка безопасности, лучше инвестировать в такие инструменты, которые позволят в любой момент получить доступ к деньгам и не потерять на комиссии или колебаниях рынка. Это может быть банковский вклад в рублях или валюте, ликвидные ценные бумаги: акции с большим объёмом торгов, облигации крупнейших компаний.

От степени риска напрямую зависит потенциальная прибыль инвестора. Например, банковские вклады дадут вам гарантированный, но относительно низкий доход, который едва покроет инфляцию.

Советы начинающим инвесторам

Те, кто впервые сталкивается с финансовым рынком, часто слышат, что на старте нужно инвестировать немало денег. Но на самом деле минимального порога для инвестирования не существует: вы можете начать с 5, 10 или 50 000 ₽ - зависит от площадки, которую вы выберете, цен конкретных инструментов и правил брокера.

Важно соблюдать правило: инвестировать только свободные средства или часть накоплений, которые не являются вашей «финансовой подушкой».

Чётко определитесь со стратегией, целями и сроками, только потом выбирайте инструменты для инвестирования. Если не уверены в своих знаниях, обратитесь за консультацией к брокеру.

Не увлекайтесь рискованными инструментами, даже если их советуют авторитетные эксперты. Никто из них не может гарантировать рост на все 100%, а на цену акций влияет множество факторов, включая глобальные кризисы, внезапные пандемии или торговые войны.

Влияние текущей экономической ситуации на инвестиции

Текущая экономическая ситуация оказывает значительное влияние на инвестиционные решения:

Доступ участников к иностранным биржам был ограничен, акции зарубежных компаний торгуются на внебиржевом рынке со значительным дисконтом к котировкам на мировых биржах.
Котировки акций российских эмитентов под давлением санкций и вследствие оттока иностранных инвесторов значительно снизились. Политические новости остаются главным фактором, определяющим рост или падение цены бумаг.
Высокая ключевая ставка сделала привлекательными для инвесторов банковские вклады, а также увеличила стоимость кредитов для бизнеса.

Известные инвесторы

Уоррен Баффет - американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Его называют «Провидцем», «Волшебником из Омахи», «Оракулом из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway.
Питер Тиль - американский инвестор немецкого происхождения.
Юрий Мильнер - бизнесмен и венчурный инвестор, сооснователь фонда DST.
Джордж Сорос - американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта.
Карл Айкан - известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Айкан находит неэффективные компании, скупает их акции, продавливает перестановки в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Он покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики.
Коос Беккер - южноафриканский бизнесмен, глава компании Naspers. Под началом Беккера в 2001 году Naspers вложила $34 млн в малоизвестный китайский стартап Tencent. По итогам сделки Naspers получила 46,5% акций убыточного на тот момент проекта. Со временем Tencent выросла в огромную инвестиционную корпорацию.
Масаёси Сон - японский бизнесмен, основатель компании SoftBank.

Основные термины

В заключение приведем основные термины, которые помогут вам лучше ориентироваться в мире инвестиций:

Волатильность - Изменчивость цены в определенный промежуток времени.
Дивиденды - это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность - раз в год, каждое полугодие или квартал. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии.
Ценные бумаги - Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Облигация - Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Брокерский счет - позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора.
Инвестиционный портфель - набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов.

Внутренние двери из восстановленной древесины